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Retour Publié le 13 décembre 2022

Volatilité des marchés : Visez la constance à travers les hauts et les bas du marché

Incertitude entourant les politiques gouvernementales, événements géopolitiques, tensions inflationnistes, résultats d’entreprises : les facteurs qui peuvent entrainer la volatilité des marchés sont nombreux!

Peu importe la cause, les fluctuations des marchés, particulièrement lorsqu’elles sont à la baisse, peuvent ébranler les investisseurs, voire même les faire paniquer.

Pourtant, lorsqu’on fait des placements et qu’on investit son argent, il faut s’attendre à des périodes de recul et de volatilité. Elles sont normales et inévitables. L’important est de savoir comment réagir et quoi faire lorsque celles-ci surviennent!

C’est ce que nous vous expliquerons dans cet article de blogue.

Qu’est-ce que la volatilité des marchés?

 Avant même de vous expliquer quoi faire en temps de volatilité, commençons par démystifier le concept lui-même.

Sans entrer dans les détails techniques, sachez que l’on parle de volatilité des marchés lorsque le cours des titres augmente ou chute de manière spectaculaire et imprévisible. En effet, bien qu’on associe souvent la volatilité à la dépréciation des cours, elle tient également compte de leur appréciation.

En d’autres mots, la volatilité est essentiellement une manière de décrire un marché qui connaît une certaine turbulence. Celle-ci peut s’étalonner sur une période de plusieurs jours, semaines, mois, voire années.

Quelles en sont les causes? Comme mentionné, elles sont nombreuses. On pourrait résumer en disant qu’il s’agit de tout « facteur susceptible de créer de l’incertitude et d’inciter certains investisseurs à acheter et d’autres, à vendre » (1).

(1) Source : Fidelity Investments

Quoi faire lorsque les marchés sont volatils?

1. Garder son sang-froid

Lorsqu’un changement soudain survient sur le marché boursier, qu’il soit positif ou négatif (mais surtout s’il est négatif), il faut savoir garder son calme et ne pas céder à la panique.

Il est très important de ne pas prendre de décision impulsive pour éviter d’acheter quand les cours sont élevés ou de vendre quand ils sont bas.

Quand on a demandé au célèbre investisseur Warren Buffet ce qu’il recommandait pour faire face а des indices boursiers en chute libre, il a simplement répondu : « Je conseille aux gens de ne pas regarder le marché de trop près. »

Certes, se tenir informé est évidemment essentiel, mais les investisseurs ont tout intérêt а garder un certain recul et faire preuve de discernement face а l’hystérie médiatique.

L’erreur à ne pas faire : consolider sa perte

En cas de dépréciation des marchés, donc si vos placements perdent – temporairement – de la valeur, il faut éviter de retirer votre argent. Pourquoi? Car l’argent qui vous avez alors « perdu » sera perdu définitivement! Il n’aura plus l’occasion de reprendre et/ou d’augmenter sa valeur lors d’une remontée des marchés prochaine.

En effet, puisque la plupart des objectifs des épargnants sont orientés sur le long terme, une baisse des marchés n’est pas une raison pour se départir de ses placements.

Lorsqu’on analyse le cours des marchés au fil des années passées, on constate que même si la plupart traversent des périodes de volatilité à court terme, ils maintiennent néanmoins une trajectoire ascendante à long terme.

Bref, lorsque l’envie de vous départir de vos titres survient, rappelez-vous le principe suivant : plus vous détenez un titre longtemps, plus il est probable qu’il dégage un rendement positif.

Graphique tiré de « LA GESTION DES PLACEMENTS EN PÉRIODE D’INCERTITUDE » par Fidelity Investments

2. Maintenir le cap

Idéalement, si votre situation financière vous le permet, il est recommandé de continuer à verser les mêmes montants vers votre épargne en période de volatilité, même lorsqu’elle est à la baisse.

En ce sens, en faisant de plus petits placements de façon régulière, vous ne vous demanderez pas constamment quand surviendra LE bon moment pour investir. Et surtout, vous serez assuré de ne pas le manquer, ledit bon moment.

Vous serez présent sur le marché en tout temps, tout simplement, et lorsqu’une hausse surviendra, vous serez là pour en profiter, vous permettant de tirer profit de la fluctuation imprévisible des cours.

Rappelez-vous : « It’s not about timing the market, but about time in the market ».

De plus, en continuant de faire des versements vers vos placements, même lorsque les cours sont à la baisse, vous continuez à acquérir ce qu’on appelle des « unités ». Ainsi, même si le montant de vos placements diminue ou stagne, votre nombre d’unités, lui, augmente. Et lors d’une éventuelle hausse du marché, vous aurez dans votre portefeuille de placements plus d’unités qui pourront prendre de la valeur. Et vous aurez donc plus de facilité à remonter la pente!

Pour mieux démontrer l’impact positif de la constance des versements vers ses placements, voyez ci-dessous un exemple basé sur les données historiques réelles où un investisseur verse 500 $ par mois (6000 $ par année) depuis 1994 dans un fonds qui suit l’indice S&P 500 :

  • 1994 à 1999 : L’économie se porte bien ! Les 36 000 $ investis (6×6000 $) valent plus de 80 000 $ déjà.
  • 2000 à 2002 : On perd gros ! L’éclatement de la bulle internet et la crise suivant les attaques du 11 septembre 2001 font passer la cagnotte à 60 000 $, pour 54 000 $ investis (9 années de versements).
  • 2003 à 2007 : Le marché se porte merveilleusement bien ! Les 84 000 $ investis (14 années) ont une valeur totale d’environ 140 000 $.
  • 2008 : La crise financière frappe et les marchés piquent du nez. Notre 90 000 $ investi est tombé à un rendement nul sur 15 ans et ne vaut que 90 000$.
  • 2009 à 2019 : Les plans de relance ont porté fruit et les marchés boursiers sont plus vigoureux que jamais ! Après 26 années d’épargne constante à raison de 500 $ par mois, pour un total de 156 000 $, on a accumulé plus de 456 000 $. Pratiquement le triple !
  • 2020 : La crise de la COVID-19 fait mal. En fin avril, on enregistre un rendement négatif d’environ 10% pour l’année. Notre épargne se situe à 420 000$. On peut s’attendre à voir ce montant diminuer de nouveau d’ici la fin de l’année.
  • 2021 à … : Si on regarde un peu en arrière, tout porte à croire qu’il y a lieu de demeurer optimiste et de miser sur la constance.

 Notez que cet exemple ne prend pas en compte les avantages fiscaux du REER et du CELI de même que l’effet de l’inflation sur la valeur réelle de la somme. Historiquement le S&P 500 a un rendement d’environ 10%, et de 7% si on tient compte de l’inflation.

 Bref, pour la grande majorité des investisseurs, il est inutile de toujours chercher le moment parfait pour placer son argent. Dans un horizon а long terme, une stratégie d’épargne gagnante est plus souvent une affaire de constance que de timing idéal.

Investir à rabais?

Par ailleurs, si vous dégagez un surplus plus grand qu’à l’habitude, vous pourriez tenter de profiter des cours temporairement sous-évalués lors d’une dépréciation des marchés.

En ce sens, lorsque les cours sont bas, vous avez l’occasion d’acheter des unités à plus faibles coûts! Et rappelez-vous : plus vous avez d’unités dans votre portefeuille de placements, plus elles seront nombreuses à pouvoir prendre de la valeur lors d’une éventuelle reprise.

Il importe toutefois de demeurer prudent et de ne pas investir dans n’importe quoi.

C’est donc un bon moment pour faire le point avec votre conseiller financier afin de voir si de légers ajustements à votre profil d’investisseur devraient être faits. Surtout si vous avez des objectifs а plus court terme comme l’accumulation d’une mise de fonds! 

3. Miser sur la diversification

Avoir un portefeuille comportant des types de placements diversifiés est une bonne façon de limiter les effets de la volatilité des marchés, car il est peu probable que tous vos placements fluctuent dans le même sens (particulièrement à la baisse) au même moment.

Ainsi, certains placements pourraient être à la hausse pendant que d’autres sont à la baisse, permettant ainsi de compenser les pertes liées à de mauvais rendements.

Comment diversifier vos placements? En investissant dans différentes catégories d’actifs (liquidités, titres à revenu fixe et actions) en fonction de votre situation et de vos objectifs personnels. Un conseiller financier peut vous aider à mettre en place une stratégie personnalisée selon vos besoins.

N’hésitez pas à nous contacter pour une évaluation de votre portrait financier!

En conclusion…

Patience et constance sont de mise en période de volatilité. Quand les cours fluctuent, il ne faut pas perdre de vue la stratégie qui a été établie avec conseiller financier. Pensez toujours dans un horizon à long terme! Et surtout, ne laissez pas la panique vous gagner lorsque vous entendez parler de turbulences des marchés financiers.